Option Spread Strategies 1313 Par John Summa. CTA, PhD, fondateur de OptionsNerd Trop souvent, les nouveaux traders sauter dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension de la façon dont les écarts d'options peuvent fournir une meilleure conception de la stratégie. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, nous avons mis en place les options suivantes tutorial de diffusion, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage. La majorité des options négociées sur les bourses prennent la forme de ce que l'on appelle les «dérives» (c'est-à-dire l'achat ou la vente d'une option seule). D'autre part, ce que l'industrie termes complexes métiers ne représentent qu'une petite part du volume total des métiers. C'est dans cette catégorie que nous trouvons le commerce complexe connu comme une propagation d'option. L'utilisation d'un spread optionnel implique la combinaison de deux grèves d'options différentes dans le cadre d'une stratégie de risque limité. Alors que l'idée de base est simple, les implications de certaines constructions propagation peut devenir un peu plus compliqué. Ce didacticiel est conçu pour vous aider à mieux comprendre les écarts d'options, leurs profils de risque et les conditions d'une utilisation optimale. Alors que le concept général d'une propagation est assez simple, le diable, comme on dit, est toujours dans les détails. Ce didacticiel vous apprendra quelles sont les options de spreads et quand elles doivent être utilisées. Vous apprendrez également à évaluer le risque potentiel (mesuré dans la forme des Grecs - Delta. Theta. Vega) impliqués dans les différents types de spreads utilisés, selon que vous êtes baissier, haussier ou neutre. Donc, avant de vous lancer dans un métier que vous pensez que vous avez compris, lisez la suite pour apprendre comment une propagation pourrait mieux s'adapter à la situation et vos perspectives du marché. Si vous avez besoin d'un cours de recyclage sur les bases des options et de la terminologie des options avant de vous approfondir, nous vous suggérons de consulter notre didacticiel sur les options de base. BREAKING DOWN Spread En finance, il existe 5 façons d'utiliser le terme spread. Spread de soumission-demande L'offre de soumission / demande est aussi connu sous le nom de spread de l'offre et de l'achat-vente. Leurs équivalents utilisent des barres obliques au lieu des tirets. Pour les titres comme les contrats à terme. Les options, les paires de devises et les actions, le spread de l'offre de soumission est la différence entre les prix donnés pour un ordre immédiat de la demande et une vente immédiate de l'offre. L'une des utilisations du spread bid-ask est de mesurer la liquidité du marché et la taille du coût de transaction du stock. Spread trade Le spread trade est aussi appelé le commerce de valeur relative. Spread trades sont l'acte d'acheter un titre et de vendre un autre titre connexe en tant qu'unité. Habituellement, les opérations sur devises sont faites avec des options ou des contrats à terme. Ces transactions sont exécutées pour produire un commerce net global avec une valeur positive appelée l'écart. Les écarts sont évalués en tant qu'unité ou par paires dans les échanges futurs pour assurer l'achat et la vente simultanés d'un titre. Ce faisant, élimine le risque d'exécution lorsque dans une partie de la paire s'exécute mais une autre partie échoue. La marge de rendement est également appelée marge de crédit. L'écart de rendement montre la différence entre les taux de rendement cités entre deux véhicules d'investissement différents. Ces véhicules diffèrent généralement en ce qui concerne la qualité du crédit. Certains analystes se réfèrent à l'écart de rendement comme l'écart de rendement de X sur Y. Il s'agit généralement du rendement en pourcentage annuel du placement d'un instrument financier moins le rendement annuel en pourcentage du rendement d'un autre. Écart ajusté en fonction de l'option Pour réduire le prix d'un titre et le comparer au prix du marché actuel. L'écart de rendement doit être ajouté à une courbe de rendement de référence. Ce prix ajusté est appelé écart ajusté en fonction de l'option. Il est généralement utilisé pour les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), les obligations, les dérivés de taux d'intérêt et les options. Pour les titres dont les flux de trésorerie sont distincts des mouvements de taux d'intérêt futurs. L'écart ajusté en fonction devient le même que l'écart-Z. L'écart-type Z est également appelé Z SPRD, écart de la courbe de rendement et écart de volatilité nulle. L'écart-Z est utilisé pour les titres adossés à des créances hypothécaires. C'est l'écart qui résulte des courbes de rendement du Trésor à coupon zéro qui sont nécessaires pour actualiser le calendrier des flux de trésorerie prédéterminés pour atteindre son cours actuel. Ce type de spread est également utilisé dans les swaps de défaut de crédit (CDS) pour mesurer la propagation de crédit. LA PLUS GRANDE OPTION SPREADS Yoursquove a sans doute entendu des gens rave sur le commerce fantastique et plus sûr disponible par le biais des écarts d'option. Chaque offre d'option offre une combinaison unique-façon de gagner de l'argent, mais savez-vous pourquoi les spreads sont une façon plus sûre de commerce Irsquom révéler quelque chose pour vous MAINTENANT, quelque chose de très peu de gens savent ou comprennent mdash même les gens qui produisent des options afin que vous pouvez Créer des spreads Irsquom parler de spreads de toute nature: les spreads d'options, les spreads sur les futures, et même les spreads de forex. GARDER LA LECTURE POUR DÉCOUVRIR QUELQUE CHOSE NOUVEAU Lorsque vous entrez n'importe quel type de propagation, vous profitez de deux des plus grandes inefficiences possibles dans le commerce des marchés. Tout commerçant professionnel vous dira que le plus d'argent est fait lorsque le véhicule sous-jacent est misdc misprd trop cher ou underpriced. Les écarts profitent de la mauvaise tarification Lorsque vous entrez un écart, vous êtes à la fois longue une jambe de la marge et courte la jambe opposée. Faire cela crée inefficacité numéro un: vous êtes devenu invisible sur le marché. Comment cela peut-il être Comment votre position peut-elle devenir invisible pour les loups qui ont créé et créé la possibilité de créer la propagation pour commencer La réponse est que lorsque vous êtes long et court, vous êtes essentiellement sur deux marchés, et votre position n'est pas Plus connu. Les loups ne peuvent plus vous voir, ils ne peuvent pas dire si vous êtes long ou court Mais il ya une deuxième inefficacité disponible pour répandre les commerçants: Lorsque vous entrez dans un commerce SPREAD vous MESS UP LA VOIE VOLATILITÉ EST CALCULE Vous êtes long et court. Dans cette situation, le modèle qui est utilisé pour calculer la marge ne peut plus voir la volatilité dans votre commerce, ce qui entraîne la plus grande efficacité dans l'utilisation de votre capital, EXTREMEMENT BAS MARGES. Itrsquos vrai: le moins d'argent que vous avez à mettre en place pour le commerce, plus le nombre de postes que vous pouvez commercer. Que se passe-t-il si je vous ai dit qu'il est possible de mettre en place seulement 1/8 de la marge pour le commerce d'un écart que vous auriez à mettre en place pour commercer une position nue dans l'actif sous-jacent qui vous exciter Cela m'excite. Cela signifie que si l'échange ou votre courtier avait besoin d'une marge de 800 pour entrer dans une seule position longue ou courte nue dans l'actif sous-jacent, et que tout ce que vous aviez à mettre en place était de 100 pour les écarts commerciaux dans le même actif, En utilisant les mêmes 800 que vous auriez à marge-up pour le commerce d'une seule position dans le pur. Les écarts et les inefficacités sur le marché sont la façon de faire le plus d'argent, et les spreads sont le moyen de profiter de ces écarts et inefficiences tout en même temps considérablement réduire votre risque. Cliquez ici pour vous inscrire à notre bulletin hebdomadaire gratuit, Chart Scantrade LET ME SHOW YOU OÙ TROUVER LES PLUS GRANDES INEFFICIENCES Vous avez peut-être été attiré par cette page qui cherche à négocier les écarts d'options sur le marché boursier, mais malheureusement ce n'est pas là que vous trouverez Les avantages dans l'efficacité que Irsquove écrit. Vous pouvez penser que Irsquove a écrit sur les spreads d'options de négociation dans le marché à terme ou forex, mais encore une fois, ces endroits ne sont pas où vous trouverez les meilleures spreads. Ce que je veux parler sont des spreads dans les marchés à termehellip VOUS DEVEZ VOUS POUR VOUS-MÊME POUR DÉCOUVRIR LES AVANTAGES INCROYABLES DE FUTURES SPREADS Mon nom est Joe Ross, et Irsquove été un commerçant depuis plus de cinq décennies. Irsquove a écrit 12 livres sur le commerce. Irsquove a échangé à peu près tout ce qu'il ya à négocier: les stocks, les options sur les actions, les ETF, les contrats à terme, les options sur les contrats à terme, les forex, les options sur le forex, les contrats à terme sur actions individuelles et Contrats de différence. Et, je les échange toujours tous mdash que j'aime à commercer. Le commerce est ma vie. Cependant, la méthode la plus efficace et la moins compliquée que j'ai jamais découverte est celle des spreads de négociation sur les marchés à terme. Les avantages sont incroyables, et sans égal. AVANTAGES AVANTAGES Comme je l'ai mentionné précédemment, lorsque vous négociez des spreads sur les marchés à terme, vous avez l'utilisation la plus efficace de votre argent par rapport à tout autre marché ou mode de négociation. J'ai personnellement vu des exigences de marge aussi faibles que 5 de la marge requise pour le commerce autre chose. Pouvez-vous imaginer ce que itrsquos comme pour commercer avoir à collateralize un commerce avec seulement 69, quand un commerce pure et simple dans la même marge requise sous-jacente de 1 200 Isnt une incroyable possibilité de retour sur investissement Saviez-vous que les futurs écarts tendance plus que tout autre marché Ils ont tendance à tendance plus, plus souvent, et plus abrupt que les tendances des stocks, forex, ou même à terme futurs. QuotThe tendance est votre friend. quot Le plus d'argent est fait lorsque les prix sont tendances. La chose merveilleuse à propos des tendances dans les écarts à terme est que les tendances sont basées sur la réalité. Spreads tendance donrsquot en raison de la manipulation du marché, ils tendent parce que quelque chose de réel se passe dans l'actif sous-jacent. Les écarts sont un excellent moyen de négocier les tendances saisonnières. Les écarts à terme varient souvent de tendance saisonnière, c'est-à-dire une fois, deux fois ou plus chaque année. Vous pouvez savoir quand vous attendre à la propagation de commencer à vous faire de l'argent. En fait, il ya plus d'informations facilement et facilement disponibles pour la négociation des écarts à terme que pour toute autre forme de négociation Irsquove vu. Lorsqu'il est échangé de façon saisonnière, le pourcentage de victoires contre les pertes est élevé. Les spreads, tout comme les options, peuvent être utilisés pour créer des positions partielles dans le sous-jacent. En fait, pratiquement tous les avantages qui peuvent être obtenus avec les options peuvent être obtenus par le biais de la propagation de la négociation. Les écarts vous permettent de prendre moins de risque que ce qui est disponible avec des actions ou des positions à terme futures. Le montant du risque entre deux positions futures Intramarket est habituellement inférieur au risque dans une position de stock ou de contrats à terme immédiats. Les écarts permettent de couvrir toute position que vous pourriez avoir sur le marché. Les opérations sur les marchés à terme sont moins volatiles que les autres formes de négociation. Ils sont considérablement moins volatils que le commerce d'actions, le négoce d'options, ou le commerce à terme droit. En fait, en raison de cette faible volatilité, les marges des écarts sont si faibles. Les écarts évitent les problèmes liés au manque de liquidité. Vous pouvez négocier sur des marchés moins liquides. Puisque vous pouvez commercer là où il ya moins de liquidité, vous avez plus de possibilités de négociation que quand ne pas commercialiser les écarts. Le glissement est moins préoccupant. Les spreads nécessitent des entrées moins précises. Obtenir un remplissage exact devient moins important. Malheureusement, toute la vérité de la propagation du commerce a été gardé secret du public. Les spreads vous permettent de profiter des marchés inversés. Quand un marché est inversé, vous avez deux possibilités pour prendre des bénéfices: une fois quand les prix inversent, et encore quand les prix reviennent à une progression normale. Les écarts dans certaines situations offrent de meilleures chances de gagner, mais jamais plus grandes probabilités de perdre. Peut-être le plus grand avantage de tous, SPREADS vous permettent d'éviter d'arrêter de courir Vous ne serez pas la victime de l'arrêt de la pêche lors de l'utilisation des spreads. Vous serez devenu invisible pour les décideurs du marché et les déménageurs du marché. Ils ne peuvent pas courir vos arrêts, parce qu'il n'y a pas d'arrêts lorsque vous commerce spreads. Les écarts ont des points de sortie, mais il est physiquement impossible de placer une commande d'arrêt dans un commerce de propagation. Les écarts créent des conditions de concurrence équitables. Parce qu'il n'ya pas d'arrêts possibles, le commerce de propagation est une forme plus pure de négociation. Apprenez les détails de la négociation de nos trois Master Traders dans notre bulletin hebdomadaire gratuit, Chart Scan, ainsi que l'accès immédiat à notre espace gratuit pour membres seulement. Une fois inscrit, lisez la Loi sur les graphiques (TLOC) Traders Trick Entry (TTE), interagissez dans notre forum de négociation, et bien plus encore
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